周期拐点展现！工业韧性凸显

2025 年上半年牛存栏量泛起 “先抑后扬” 的显著特征，折射生工业周期的深度调解与战略转折
。

一季度末天下牛存栏量降至 9762 万头，同比镌汰 356 万头，降幅达 3.5%，环比镌汰 285 万头，创 2021 年二季度以来新低
。

这一数据背后是 2024 年行业深度亏损的延续 —— 基础母牛存栏自 2023 年 6 月起一连调减，阻止 2024 年 11 月累计降幅超 3%，新生犊牛数目同比镌汰 8%
。养殖端亏损压力下，能繁母牛镌汰率攀升至 45%-50%，部分地区甚至泛起按斤甩卖母牛的极端征象
。

然而，二季度末存栏量环比激增 230 万头至 9992 万头，增幅 2.4%，标记着行业周期的要害转折点
。

这一逆转得益于多重起劲因素：

首先，活牛价钱自 2025 年春节后触底回升，第 26 周同比上涨 21% 至 26.53 元 / 千克，育肥牛养殖一连 3 个月盈利，小规模养殖场单头盈利达 1649 元
；

其次，政策端一连发力，农业农村部推动的优质基础母牛扩群提质政策、金融机构信贷支持（2024 年底养殖贷款余额超 1600 亿元）以及地方政府如祁县的冻精津贴、设施农业贷款贴息等步伐，有用缓解了养殖户资金压力
；

再者，入口牛肉锐减 12.7%（2025 年 1-5 月入口 110 万吨），边际缓解了低价入口攻击，为海内市场价钱修复创立空间
。

值得关注的是，存栏结构优化趋势显著
。

能繁母牛占比逐步提升，通过镌汰低效产能、增补优质后备母牛，养殖主体最先注重品种改良（如西门塔尔、安格斯等优质冻精津贴政策），为后续产能释放涤讪基础
。这一结构性调解虽短期导致存栏量波动，但恒久将提升工业抗危害能力
。

产能释放加速，历史新高背后的隐忧

2025 年上半年肉牛出栏量延续了五年连增态势，累计出栏 2203 万头，同比增添 2.9%，首次突破 2200 万头大关
。

其中一季度出栏 1215 万头（同比 + 1.3%）、二季度出栏 988 万头（同比 + 5.0%），均创同期历史新高
。

这一效果的取得，一方面源于前期存栏基数的滞后释放 ——2023 年及之前补栏的肉牛在 2025 年集中出栏
；另一方面，养殖效率提升推动单产增添，如宁夏通过 “粮改饲” 政策优化饲料结构，肉牛饲养量同比增添 8.6%
。

但需小心数据背后的结构性矛盾：目今出栏量增添主要依赖 2023 年前的存栏储备，而 2024 年能繁母牛存栏下降已导致新生犊牛镌汰，叠加肉牛 18-24 个月的育肥周期，预计 2026 年后出栏量可能进入阶段性回落
。

别的，二季度末存栏量虽回升至 9992 万头，但同比仍镌汰 212 万头，且基础母牛存栏尚未完全恢复，产能断层危害尚未基础扫除
。

量质双升背后的工业升级

2025 年上半年牛肉产量达 342 万吨，同比增添 4.5%，一连五年同期上涨，其中二季度产量 151 万吨（同比 + 6.3%），创单季新高
。

这一增添既源于出栏量的增添，更得益于养殖手艺的系统性提升：

品种改良：通过安格斯、西门塔尔等优质冻精津贴政策，肉牛胴体重显著提升，如吉林推广的和牛、安格斯杂交牛，单头综合产值达 18 万元
；

饲料优化：全株青贮玉米、苜蓿等优质饲草推广（如祁县对青贮饲料给予 50 元 / 吨津贴），使饲料转化率提高 15%-20%，同时降低养殖本钱
；

屠宰加工升级：头部企业如长春皓月推进全工业链结构，通过智能化屠宰、细腻化支解，牛肉出品率提升 3-5 个百分点
。

值得关注的是，牛肉消耗结构正在爆发深刻转变
。高端牛肉（如和牛、谷饲牛肉）占比从 2020 年的 18% 提升至 2025 年的 32%，消耗者对 “草饲”“有机” 等标签关注度增添 200%
。

这一趋势倒逼工业升级 —— 宁夏、吉林等地通过品牌建设（如 “吉牛中国牛”）和冷链物流优化（区块链溯源手艺笼罩率达 30%），推动牛肉产品向高附加值偏向转型
。

旺季不旺的供需再平衡

上半年牛奶产量 1864 万吨，同比微增 0.5%，虽一连两年突破 1800 万吨，但二季度产量 972 万吨，同比下降 0.8%，泛起 “旺季不旺” 征象
。

这一数据反应了奶牛养殖的结构性调解：

产能调减：2024 年以来生鲜乳价钱低迷，牧场亏损面扩大至 90.9%，中小牧场加速退出，奶牛存栏量从 2024 年 2 月的 649 万头降至 2025 年 2 月的 611 万头，降幅 5.7%
；

本钱压力：饲料本钱占养殖总本钱 60%-70%，2025 年上半年豆粕、玉米价钱高位运行，公斤奶本钱同比下降 7.7%，但仍处于盈亏平衡点周围
；

季节性因素：二季度高温导致奶牛热应激，单产下降，叠加冷饮消耗增添（拉动液态奶需求）与灭菌乳新规（9 月起榨取添加回复乳）的预期影响，企业自动调解库存战略
。

只管短期承压，行业起劲因素正在积累：农业农村部推动的奶牛养殖加工一体化、节粮行动（如苜蓿替换部分豆粕）以及入口回复乳限制政策，将逐步改善供需关系
。预计下半年随着旺季需求释放和政策效应展现，牛奶价钱有望企稳回升
。

工业趋势与战略建议

周期波动常态化，构建危害治理系统：行业已进入 “高本钱、高波动” 新阶段，建议养殖主体通逾期货工具锁定饲料本钱，使用 “包管 + 期货” 模式对冲价钱危害（如祁县奶牛政策性包管笼罩 80% 养殖危害）
。同时，政府需增强市场监测预警，阻止产能太过扩张或缩短
。

质量效益优先，深化供应侧刷新：推广 “龙头企业 + 相助社 + 农户” 模式（如宁夏 “订单生产” 发动农户增收 300 元 / 头），通过品种改良、精准饲养（如 TMR 日粮手艺）提升单产水平
。勉励精湛加工（如预制菜、功效性乳制品），延伸工业链条，提升附加值
。

政策协同发力，夯实工业基本：一连落实基础母牛扩群津贴、饲草收贮津贴等政策，加大对中小养殖户的金融支持（如活体典质贷款、设施农业贴息）
。同时，优化入口治理，建设动态关税调理机制，避免入口攻击海内市场
。

手艺立异驱动，抢占工业制高点：加速 AI 育种、区块链溯源、智能冷链等手艺应用，推动养殖数字化转型（如吉林 “区块链 + 物联网” 冷链系统）
。支持校企相助（如吉林大学与金牛牧业手艺相助），突破种源 “卡脖子” 手艺，提升自主育种比例
。

2025 年上半年肉牛工业在深度调解中展现出强盛韧性：存栏量止跌转增标记着周期反转，出栏与牛肉产量立异高印证了产能释放，而牛奶产量的结构性波动则预示着行业正在履历供需再平衡
。

未来工业竞争将聚焦于质量、效率与可一连性 —— 通过政策指导、手艺立异和模式厘革，中国肉牛工业有望在全球供应链重构中占有更自动职位，实现从 “数目扩张” 向 “质量跃升” 的历史性跨越
。